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从本质上看它不属于互联网借贷

时间:2017-11-9 16:42:37


  今年中国互金公司赴美上市掀起,已经有信而富、趣店正式登陆美股,而且股价表现抢眼,同时还有和信贷、拍拍贷、融360、乌鲁木齐丰汇小额贷款公司已经公开递交IPO招股书,麦子金服正在通过反向收购鲈乡农村小额贷款在美股上市,而乐信、挖财等也已启动赴美上市计划,争抢上市窗口期。

  这是为什么呢?来自同一个垂直板块的中国公司扎堆在美股上市,在资本历史上应该是第一次。而且从这些现金贷公司大爆盈利数亿的情况来看,今年居民短期消费贷款确实迎来了井喷式的发展。

  是中国普惠金融的繁荣还是中国互联网放贷的泡沫?两年前,整个行业还陷入亏损局面的现金贷等互联网金融行业,却在两年后的今天,成为房贷收紧后个贷受挤压的最大获益者,成为典型的逆监管周期的受益行业。

  这一局面,类似于2015年的股市杠杆牛,现金贷的角色类似于场外配资,直接的结果就是宏观调控政策难以有效传导。以往,房地产调控一年后就会出现房地产销售明显放缓迹象,但在2017年迟迟不来,甚至要在调控一周年之际,进一步出台新的调控措施。这都是拜现金贷流入的支撑。

  而从层面看,商人也应该流淌着的血液,不能做新时代的夏洛克。随着监管政策的进一步介入,现金贷的规模很难进一步放大,短期规模高点已经近在眼前。谁来监管的问题还存在盲区,更谈不上有相关牌照。作为中潜行狂欢的“猎人”,无疑将面临地方和银监会的进一步整顿。此时此刻,大量投入到互金创投企业的PE、VC资金,特别是美元资金,更期待抓紧提款变现。

  继趣店、和信贷、拍拍贷后,中国互金企业融360以简普科技名义向SEC提交了IPO申请,此次融360计划融资最多2亿美元。

  美国东部时间10月20日,融360向美国证券交易委员会(SEC)递交IPO招股书。这是下半年第四家赴美上市的中国互金公司,前三家是趣店、和信贷、拍拍贷。此次融360计划融资最多2亿美元。承销商是高盛、摩根斯坦利、JP摩根和华兴资本。

  融360成立于2011年,已经完成四轮股权融资。此次上市的主体是融360的全资子公司、注册于开曼群岛的简普科技,融360是简普科技的可变利益实体(VIE)。融360对自身业务的描述是“中国领先的、的、的金融产品发现和推荐平台”,对自身的描述是“致力于成为每个人的金融伙伴,赋能用户,使金融服务商更好地服务他们”。这一业务模式与Credit Karma类似,不同的是,融360自身亦有贷款业务。

  在国内互金公司赴美上市掀起的同时,美股中概股市场上,互金概念也在积极配合。从年初至今的涨幅来看,上海钜派投资集团、宜人贷、中国互联网金融服务等公司涨幅非常靠前,涨幅都达到了一倍以上。

  这批互联网金融公司奔赴海外上市,大部分未持有“一行三会”发放的金融牌照,属于非持牌机构,难以登陆国内资本市场。

  2016年5月,新三板发布《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》,小额贷款公司、融资公司、融资租赁公司、商业保理公司、典当公司等具有金融属性的企业,在相关监管政策明确前,暂不受理其它具有金融属性企业的挂牌申请。

  在互联网金融领域,各家平台在品牌营销方面每年都会砸投巨资、拼出浑身解数。而在这个领域,能成功上市的平台寥寥无几,大动静的赴美IPO并成功了,品牌的影响力是彻底打出去了。这个时候,往往也是股东套现的好机会,抓紧时间卖个好价钱。

  趣店、拍拍贷的招股说明书显示,这些企业使用了VIE这一结构。这些互金机构均经过从轮到C轮等多轮融资,背后均站有VC/PE等投资人。如,和信贷进行过2轮融资,宜人贷、信而富、拍拍贷均进行过3轮融资,趣店先后进行了8轮融资。一些股东等的着急变现了。

  而融360持股最多的甚至不是任何一位创始人。融360创始人叶大清持股比例为9.6%,持股最多的是风险投资机构光速中国的合伙人宓群(16.7%)。红杉资本旗下基金持股比例为17.6%。

  就在10月18日晚间,趣店正式在美国纽约证券交易所挂牌交易后,其股东之一昆仑万维就发布公告称,出售了全资子公司昆仑集团所持有的趣店的部分股权。信息显示,此次昆仑万维及其子公司共套现5646.74万美元。而在资本市场中,依靠IPO套现获益的案例也是数不胜数。

  到了2016年,行业开始普遍盈利。2016年,拍拍贷扭亏为盈实现净利润5.015亿元,趣店2016的净利润为5.76亿元。

  到了2017年,爆发式增长。拍拍贷2017年上半年净利润10.486亿元,趣店2017年上半年其净利润也达到9.73亿元。

  显然,2016年是消费金融企业利润爆发年,2017年是狂飙年。不仅仅是拍拍贷和趣店,其他如中银消费等行业领先企业均实现利润快速增长,业绩翻倍的成长,这个时机上市最好不过了。

  从这两年,各种现金贷公司大爆盈利数亿的情况来看,居民短期消费贷款迎来了井喷式的发展。更直接的说,现金贷企业的盈利爆发明显和房价的飙升直接挂钩的。

  随着去年各地陆续推出的升级版楼市调控措施对个人贷款的增长出现作用,严重挤压了个人贷款空间,导致贷款需求转向了现金贷企业。推动了今年现金贷企业盈利层面增多,属于典型的逆监管周期的受益行业。

  央行10月20日发布的今年第三季度金融机构贷款投向统计报告显示,9月末个人住房贷款余额21.1万亿元,同比增长26.2%,增速比上季末低4.6个百分点。个人房贷的这个增速较今年第一季度的35.7%下降了9.5个百分点,而个人房贷总额年内仅增加了1.96万亿元。

  这一局面的出现,类似于2015年的股市杠杆牛,以往房地产调控一年后就会出现明显的房地产销售放缓迹象,在2017年却迟迟不来,甚至要在一周年之际,进一步出台新的调控措施。这都是拜现金贷流入的支撑。从这个角度看,随着监管政策的进一步介入,现金贷的流量很难进一步放大,短期规模高点已经近在眼前。

  房地产商的身上也应该流着的血液,而现金贷商人身上也应该流着的血液。虽然口号在现实看起来,如此的不堪一击。但是,站在现金贷背后的美元集团,不应该让勇敢讲的尝试消失!

  很多人质疑,所谓的互联网现金贷,无非是高利贷的外衣而已。新时代的夏洛克,只是披上了互联网的外衣。有统计了目前市面上78家比较知名的现金贷平台,平均综合利率是158%,最高的利率可达到598%。远超我国法律民间借贷利率36%上限的十几倍。

  这是个啥概念呢?如果你通过现金贷借了1万元,用了一年,最少也要支付1.58万的利息,最多要支付5.98万利息,这还不算那1万元本金。所以网上新闻说,有一哥们儿用现金贷借了一万元,利息从四万到十万,再到更多,以至于最后父母卖了唯一的住房才勉强帮他还了贷款。

  而且入门容易难,收费名目各不相同。逾期费让部分“现金贷”平台不但不顾虑用户逾期,甚至还希望用户逾期,因为逾期费比利息要高得多。业内人士普遍反映,在逾期费动辄每天上百元的情况下,假设用户都逾期一个月,只要能收回30%客户的钱,平台就足以获取暴利。

  2017年4月,银监会发布的《关于银行业风险防控工作的指导意见》中,首次提出“做好‘现金贷’业务活动的清理整顿工作”。并具体要求网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务,确保出借人资金来源,欺诈、虚假宣传。并要求相关机构严格执行最高关于民间借贷利率的有关,不得违法高利放贷及催收。

  随后,、上海、深圳、广州等地相继发文要求整顿现金贷业务。近日,央行副行长易纲也表示,普惠金融必须依法合规开展业务,要打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为,凡是搞金融都要持牌经营,都要纳管。

  今年以来消费贷数量激增,短期贷款激增3700亿,但汽车等消费并未增长,多数研究机构判定,这些钱中可能有3000亿流入了楼市。

  消息一出,从9月份开始,率先严查消费贷以来,越来越多的省市跟进,9月15日,深圳要求消费贷款期限最长不超过5年,不得用房产二抵。20日,广州又明确,原则上将不发放超过100万元或期限超过10年的个人综合消费贷款。

  目前,包括、上海等地的监管部门均向平发书面或者口头通知,要求平台在整改计划中要明确做到存量违规业务必须压降、不再新增不合规业务、业务规模不再增加。

  从监管层面看,现金贷依然处在缺乏监管的“灰色”地带,从本质上看它不属于互联网借贷,也不属于金融机构,更多是在做小贷公司的业务,应该属于互联网小贷。谁来监管的问题还存在盲区,很多机构也没有相关牌照,这也是行业未来一定会整顿的重要原因。


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